Kas ir ieguldījumu stratēģija un kā to izveidot
Literārs Mistrojums / / August 01, 2021
Ir iespējas gan iesācējiem, gan pieredzējušiem.
Kas ir ieguldījumu stratēģija un kāpēc tā ir nepieciešama
Ieguldījumu stratēģija ir aktīvu pirkšanas un pārdošanas plāns, kas palīdz ieguldītājam sasniegt finanšu mērķus. Šis plāns ir atkarīgs no uzdevumiem, gatavības riskam un citām personas īpašībām.
Telegram kanālā "Dzīves hakeris»Tikai labākais raksts par tehnoloģijām, attiecībām, sportu, kino un daudz ko citu. Abonēt!
Mūsu Pinterest tikai labākie teksti par attiecībām, sportu, kino, veselību un daudz ko citu. Abonēt!
Ieguldījumu stratēģijas izvēle visvairāk ietekmē ieguldījumu atdevi. Tas parādījaG. P. Brinsons, L. R. Huds, G. L. Beebower. Portfeļa darbības noteicēji / Financial Analysts Journal klasisks 1986. gada pētījums, kurā ekonomisti aprēķināja, no kā tas ir atkarīgs:
- Aktīvu sadalījums pa klasēm, tas ir, pati stratēģija, ietekmē 93,6% no visa portfeļa ienesīguma. Tā ir izvēle starp akcijas, obligācijas, skaidrā naudā un alternatīvus aktīvus.
- Lēmums iegādāties īpašus vērtspapīrus nosaka ienesīgumu 4,2%apmērā.
- Aktīvu pirkšanas un pārdošanas laiks ietekmē vēl mazāk - par 1,7%.
- Biržas un brokeru komisijas veido aptuveni 0,5-0,6%.
Cita ieguldījumu stratēģija palīdz cilvēkam saprast, kādu risku viņš ir gatavs uzņemties. Daži cilvēki spēj izturēt sava portfeļa vērtības īslaicīgu kritumu par 20-30%, lai iegūtu iespēju nopelnīt vairāk. Citiem šādas svārstības nemaz nav vajadzīgas: viņi piekritīs zemākai rentabilitātei un neriskēs ar kapitālu.
Kā izveidot ieguldījumu stratēģiju
Nav viena un visiem piemērota varianta. Tas viss ir atkarīgs Maikls M. Pompian. Finanses un bagātību pārvaldība: kā izveidot investīciju stratēģijas, kas ņem vērā ieguldītāju aizspriedumus, 2012 no dažādiem faktoriem: mērķi, dzīvesveids un veselība, finansiālais stāvoklis, paredzamā rentabilitāte un citas personas detaļas.
Tas arī nozīmē, ka ieguldītājiem laika gaitā jāpārkārto un jāpārvērtē savas stratēģijas. Bet vispirms ir vērts iziet piecus sarežģītus posmus.
1. Saprotiet, kāpēc ieguldīt
Tas parasti tiek darīts, lai ietaupītu naudu, nopelnītu vai palielinātu kapitālu. Liela mēroga iemesli tiek pārcelti uz reālās dzīves plāniem. Piemēram, “pasīvie ienākumi pēc 10 gadiem” un “automašīnas iegāde pēc diviem gadiem” prasa atšķirīgu pieeju.
Atsevišķa saruna ir ieguldījums drošās vecumdienās. Lai to izdarītu, jums jāuzkrāj pamatīgs kapitāls, lai pēc tam tas sāktu piesaistīt līdzekļus, ar kuriem pietiks, lai dzīvotu bez darba.
2. Nosakiet, cik daudz naudas būs pieejams ieguldījumiem
Ieguldījumu instrumentiem ir vajadzīgas dažādas summas: iegādājieties daļu ETF jūs varat par 1-2 tūkstošiem rubļu, daudz ārvalstu uzņēmuma akciju-par 30-50 tūkstošiem. Kļūsti par akcionāru riska fondsun tas maksā vēl vairāk-no 5-7 miljoniem rubļu.
Tāpēc ir svarīgi izdomāt, ko ieguldītājs var ieguldīt. Pieņemsim, ka ar diviem miljoniem rokās jūs varat nekavējoties izveidot diversificēta portfeļa pamatu un neriskēt ieguldīt tikai vienā aktīvā.
Un, ja nav sākuma summas, tad jums jānovērtē iespējamie ienākumi un izdevumi nākamajiem gadiem un jāsaprot, cik daudz no brīvās naudas jūs varat ieguldīt. Ja jūs pērkat aktīvus katru mēnesi vai ceturksni, tas ļaus jums "vidēji" portfeli. Investors netērēs visu naudu tirgus virsotnē un varēs gaidīt zaudējumus krīzes laikā.
3. Izprotiet, kad ir nepieciešama ieguldījumu atdeve
Šis punkts ir tieši atkarīgs no mērķiem, jo dažādiem laika periodiem jums jāizvēlas atbilstošas aktīvu kombinācijas.
Piemēram, ja investors plāno atjaunot automašīnu divu gadu laikā, tad cilvēks nebūs piemērots ieguldījumiem ienesīgā, bet ārkārtīgi gaistošs kriptovalūtas. Šeit svarīgāks ir neliels, bet stabils uzkrājumu pieaugums. Piemēram, ar drošu obligāciju, stabilu uzņēmumu akciju palīdzību vai pat noguldījumi.
Un, ja aiziešana pensijā ir plānota pēc 30 gadiem, tad investoram nerūp aktīvu svārstības gada vai trīs gadu laikā. Cilvēks var ieguldīt jaunos un daudzsološos uzņēmumos, kas kādu dienu pārņems tirgu un radīs lielu peļņu. Bet mums jāatceras, ka ideja var nedarboties. Iespējams, ka uzņēmums paliks mazs vai pat bankrotēs.
4. Izvēlieties pieņemamu risku
Dažus ieguldījumus, piemēram, riska kapitāla fondu daļas, var pilnībā atcelt. Šie riski vairumam cilvēku ir pārāk lieli. Ir vērts apsvērt reālo un sasniedzamo rentabilitāti: nevis simtiem un tūkstošiem procentu gadā, bet vismaz desmitiem.
Tāpēc investori diversificē savus portfeļus - viņi sadala naudu starp dažādiem finanšu instrumentiem. Grūti uzminēt, kāds ieguldījums izrādīsiesTirgu ceļvedis - ASV 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management neveiksmīgs, bet to kompensē otrais, izdevīgais.
Tas nozīmē, ka jādomā par investīciju sadali. Finanšu konsultanti konsultē Ričards A. A. Ferri. Viss par aktīvu piešķiršanu, 2. izdevums, 2010 sadalīt aktīvus trīs daļās: drošības spilvens, ieguldījumu portfelis un spekulatīvi instrumenti.
Jo mazāk cilvēks ir gatavs riskēt, jo konservatīvākus, zema riska aktīvus viņam vajadzētu iegādāties. Un otrādi, ja gaisa spilvens un portfelis jau ir izveidots, tad varat eksperimentēt ar spekulatīviem un riskantiem instrumentiem.
Tāpat neaizmirstiet, ka neviens ieguldījums negarantē peļņu. Jebkura stratēģija, pat visdrošākā, kādu dienu nesīs zaudējumus. Jums ir jābūt gatavam tam.
5. Paņemiet aktīvus portfelī
Ja investors ir pabeidzis iepriekšējās darbības, tad viņš varēs sastādīt pieejamo aktīvu sarakstu, kas varētu būt piemērots. Ir vērts veltīt laiku katra plusi un mīnusi. Piemēram, slēgts vienības uzticība var uzrādīt labu peļņu, taču tam ir vajadzīgs sākotnējais kapitāls un reti publicē statistiku investoriem. Tāpēc šāds aktīvs ir piemērots tiem, kas vēlas vairot savus ietaupījumus, bet paši nesaprot detaļas. Pamazām ieguldītājs sašaurina plašu piemērotu aktīvu sarakstu līdz mazam kopumam, par ko viņš ir pārliecināts.
Pieņemsim, ka izdomātam investoram ir 50 gadi, viņš savā dzīvē ir uzkrājis piecus miljonus rubļu un vēlas nodrošināt savu pensiju. Viņš neplāno parādus, aizdevumus un lielus pirkumus.
Plāna elementi | Risinājumi |
Mērķis | Strauji augošs portfelis līdz pensijai 65 gadu vecumā |
Pieejamā nauda | 5 000 000 rubļu, plus 50 000 katru mēnesi līdz pensijai |
Laika horizonts | 15 gadi, pēc tam iespēja dzīvot ar 30 000 rubļu mēnesī ar procentiem |
Risks | Rentabli un riskanti instrumenti pirms pensionēšanās, tad katru gadu 50 000 no esošā portfeļa pārnes uz stabiliem aktīviem |
Potenciālie aktīvi | Jaunu nozaru ETF Plus papildināšana IIS par nodokļu atskaitījumiem. Pēc pensionēšanās - drošas obligācijas un stabilu uzņēmumu akcijas |
Tagad investoram būs tikai jāpērk vērtspapīri un laiku pa laikam jāpārbauda savs portfelis atbilstoši stratēģijai.
Kādas ieguldījumu stratēģijas jūs varat izvēlēties
Labākā ieguldījumu stratēģija ir tā, kas vairāk atbilst konkrēta investora mērķiem un iespējām. Bet profesionāli finansiāli vadītāji un ekonomisti ir izstrādājuši daudzas veidnes. Jūs varat stingri tos ievērot, dažos punktos attālināties no tiem vai sajaukt tos savā starpā. Galvenais ir saprast, kam tas paredzēts.
Izaugsme ieguldot
"Izaugsmes stratēģijas" būtība ir ieguldīt uzņēmumu akcijās, kas strauji palielina pārdošanas apjomu, aizņem jaunus tirgus vai palielina peļņu. Dažreiz strauji pieaug ne tikai atsevišķi uzņēmumi, bet arī visas nozares.
Piemēram, Netflix video straumēšanas pakalpojuma ieņēmumi četru gadu laikā ir pieaugušiNetflix ienākumu pārskats “Kopējie ieņēmumi” 2017. – 2020 par 113%. Tajā pašā laika posmā akcijas pieauga 3,1 reizes, kas vidēji ienestu investoru 78% gadā.
Uzņēmums tiek uzskatīts par telekomunikāciju nozares daļu. Salīdzinājumam, ieguldījumi visā Amerikas sektorā nestu mazākPiecu gadu komunikācijas pakalpojumu sniegums / uzticamība nauda - 50,8% par to pašu laiku.
Netflix ir pārspējis tirgu, un stratēģija ir meklēt šos uzņēmumus, pirms tie strauji aug. Profesionāļi analizēFundamentālie un tehniskie pētījumi / Integrity Research Associates korporāciju finanšu pārskatus, novērtēt tirgus perspektīvas un piemērot sarežģītas matemātiskās formulas.
Iesācējam privātajam investoram būs grūti to izdomāt. Lai viņam palīdzētu, ir pārbaudītāji - speciālie pakalpojumi vērtspapīru analīzei. No populārajiem un bezmaksas ir tādi Finviz, Yahoo finanšu pārbaudītājs, TradingView un Zacks Screener.
Pieņemsim, ka investors tic autoražotāju izaugsmei pēc 2020. gada krīzes. Pirmkārt, personai ir jānoskaidro vidējās vērtības visā nozarē un jāsalīdzina ar pārējo akciju tirgu, tas ir ērtiAutomobiļi - mazumtirdzniecība un vairumtirdzniecība, galvenie rādītāji / Zachs Investment Research Zacks ekrānā.
Ir vērts aplūkot trīs rādītājus.
- P / E, cena uz peļņu. Uzņēmuma vērtības attiecība pret gada vērtību ieradās. Jo zemāks tas ir, jo mazāk jāpārmaksā. Izmantojot indikatoru, jūs varat saprast, cik gadus ieguldījums uzņēmumā atmaksāsies. Tas ir, ja investors pērk uzņēmuma akcijas ar rādītāju, kas ir vienāds ar trim, tad ar tās pašreizējo peļņu viņš atdos ieguldījumus pēc trim gadiem. Automašīnu nozares uzņēmumi atmaksāsies gandrīz 11 gadu laikā, bet tirgus - vidēji 21 gada laikā.
- P / S, cena pārdošanai. Akciju cenas attiecība pret ieņēmumiem. Ja šis rādītājs ir mazāks par vienu, tad uzņēmums ir nepietiekami novērtēts, vairāk nekā divi ir pārāk dārgi. Automobiļu rūpniecība ražo 0,48, bet plašāks tirgus - 3,45.
- EPS, peļņa par akciju. Peļņas attiecība pret akciju skaitu. Svarīgs ir nevis pats skaitlis, bet izaugsmes dinamika: šogad autoražotāji prognozē 41,6%, pārējais tirgus - 19,44%.
Tagad investors zina vidējos datus par akciju tirgu kopumā un par konkrētu nozari. Izmantojot šos rādītājus, jūs varat meklēt daudzsološākos uzņēmumus. Piemēram, Yahoo Finance atļauj veidot visus nepieciešamos datus, izvēlieties reģionu un konkrētās nozares. Krievijas, ASV un Ķīnas tirgos deviņi automobiļu nozares uzņēmumi atbilst nepieciešamajiem nosacījumiem.
Jūs varat turpināt darbu ar izlasi: apskatīt detalizētus finanšu datus, izlasīt analītiķu viedokļus un prognozes. Ja ieguldītājs ir apmierināts ar visu, tad viņam ir iespēja nopelnīt labu naudu par šīm akcijām.
Ieguldījumi nepietiekami novērtētos uzņēmumos
"Izmaksu pieejas" būtība (eng. vērtības ieguldīšana) - meklējiet labas firmas, kuras tirgus kādu iemeslu dēļ nepietiekami novērtē. Stratēģijas klasiskajā versijā ieguldītājiem izvēlēties uzņēmumus, kuru akcijas ir lētākas nekā viņu pašu aktīvi. Pieņemsim, ka rūpnīcai ir telpas un aprīkojums miljona rubļu vērtībā, savukārt akcijas maksā 900 tūkstošus - uzņēmums ir nepietiekami novērtēts.
Patiesībā šī ir ļoti sarežģīta metode. Vajag saprast 1. Tehniskā un fundamentālā prognozēšana / CMT asociācija
2. 2 investīciju skolas: izaugsme vs. vērtība / uzticība fundamentālā analīzē, finanšu rādītājos un bilancēs. Un arī iedomājieties, kā novērtēt intelektuālos īpašumus. Pieņemsim, ka sociālajā tīklā Facebook ir ne tikai biroji un serveri, bet arī patenti, miljardu dolāru lietotāju bāze un reklāmu analīzes tehnoloģijas.
Vēl viena grūtība investoram, kurš atrod nepietiekami novērtētu uzņēmumu, ir saprast, kāpēc tas notika. Iespējams, tirgus kļūdas dēļ. Tad vīrietis uzdūrās zelta raktuvei. Bet ir vēl viena iespēja: uzņēmuma pārskati ir zemāki par analītiķu cerībām vai uzņēmumam nav kur citur augt savā tirgū.
Ja “vērtības” investors tomēr vēlas mēģināt atrast piemērotu uzņēmumu, tad vispirms viņam arī jāsaprot vidējās vērtības nozarē vai plašākā tirgū. Pieņemsim, ka investoram patīk tas pats autoražotāju sektors.
Papildus diviem pazīstamiem rādītājiem P / E un P / S ir jēga izpētīt vēl pāris:
- P / B, cena pēc uzskaites vērtības. Uzņēmuma vērtības attiecība biržā pret tās kapitālu. Ir labi, ja rādītājs ir mazāks par vienu. Tas nozīmē, ka bankrota gadījumā uzņēmums pārdos visus savus aktīvus un varēs atmaksāt akcionāriem. Automobiļu sektoram klājas slikti - 2,39, pat augstāk nekā vidēji tirgū.
- D / E, parāds pret pašu kapitālu. Uzņēmuma parāda un pašu kapitāla attiecība. Autoražotājiem ir 43 centi aizņemtās naudas par katru viņiem piederošo dolāru, kas ir zemāk nekā tirgū.
Izmantojot šos datus, investoram ir jāatgriežas pie piemērotu uzņēmumu aprēķināšanas. Tomēr tie var nebūt vispār. Piemēram, tikai viens nezināms uzņēmums ir piemērots izvēlētajiem rādītājiem un reģioniem, un pat tas nav autoražotājs, bet pakalpojums.Par ASV / Speedemissions Inc. lai pārbaudītu automašīnu izplūdes gāzu tīrību.
Ieguldījumi plānotajos ienākumos
Ne visi ir gatavi risināt tendences, finanšu rādītājus un ziņošanu. Daudziem pietiek izvēlēties akcijas vai obligācijas, kas nesīs stabilus ienākumus.
Tika saukta šīs stratēģijas vienkāršākā versijaDow krājumu vākšanas stratēģijas suņi Dow suņi. Galvenais ir izvēlēties rādītājs Dow Jones rūpniecības vidējais augstākais 10 krājumi dalāmais rentabilitāte. Saraksts ir jāpārbauda atkārtoti un portfelis katru gadu jāpārbauda. Piemēram, 2020. gada beigās komplekts izskatās šādi:
Uzņēmums | Cena USD | Dividendes ienesīgums |
Chevron | 84,45 | 6,11% |
IBM | 125,88 | 5,18% |
Dow | 55,5 | 5,05% |
Walgreens | 39,88 | 4,69% |
Verizon | 58,75 | 4,27% |
3M | 174,79 | 3,36% |
Cisco | 44,39 | 3,24% |
Merck | 81,8 | 3,18% |
Amgen | 229,92 | 3,06% |
Kokakola | 54,84 | 2,99% |
Nekas neliedz jums piemērot to pašu principu citiem indeksiem, biržām un valstīm. Piemēram, izvēlieties dividendes krājums vai obligācijas ar lieliem kuponiem maksājumiem Maskavas biržā.
"Pirkts un turēts"
Tas ir vispārējs nosaukums visai stratēģiju grupai, ko sauc arī par “slinkajiem portfeļiem”. Lieta ir tāda, ka investors pērk vērtspapīrus un glabā tos gadiem vai pat gadu desmitiem. Ilgtermiņa peļņa pārsniegs īstermiņa aktīvu nepastāvību un radīs peļņu.
Portfelis visiem laika apstākļiem
Amerikāņu investors Rejs Dalio nāca klajā arVisu laikapstākļu stāsts / Bridgewater Associates stratēģija, kas jābūt stabilam uz visām ekonomiskajām katastrofām. Jums jāizvēlas aktīvi, kas inflācijas un krīzes laikā uzvedas atšķirīgi.
Aktīvu klase | Daļa portfelī |
Ilgtermiņa valsts obligācijas | 40% |
ASV akcijas | 30% |
Vidēja termiņa valsts obligācijas | 15% |
Preces un alternatīvi aktīvi | 7,5% |
Zelts | 7,5% |
Ar šādu komplektu nevar nopelnīt daudz naudas, taču stratēģija ietaupīs jūs no vētrām finanšu tirgos un ļaus iegūt rentabilitāti virs inflācijas.
Portfelim ir daudz variāciju. Piemēram, ir Frenks Ārmstrongs III. Investīciju stratēģijas 21. gadsimtam, 1996. gads Riska un atlīdzības koriģētie ETF komplekti: S&P 500, valsts ilgtermiņa un īstermiņa obligācijām, maziem un lieliem kapitālsabiedrībām.
Mūsdienu portfeļa teorija
Ideja ir atrastNo kniedēm uz augšu: portfeļa veidošana (un pārbūve) ar MPT / The Ticker Tape līdzsvars starp minimālo tirgus risku un maksimālo rentabilitāti. Stratēģija koncentrējas uz dažādu aktīvu proporcijām ieguldījumu portfelī. Piemēram, vislabāko attiecību nodrošina “75% akciju, 25% obligāciju”.
Tas ir, ja riskantam aktīvam pievienojat konservatīvākus, jūs varat zaudēt nelielu peļņas daļu, bet nopietni samazināt riskus.
Taktiskā aktīvu sadale
Pieeja, kas mēģina izveidot savienojumuTaktiskā aktīvu sadale: proaktīva pieeja portfeļa pārvaldībai / RBC Wealth Management "Visiem laikapstākļiem" un "mūsdienu teorija". Apakšējā līnija ir līdzsvarot akcijas, obligācijas un naudu, ņemot vērā riska un ienesīguma attiecību, un pēc tam pārbaudīt akciju indeksus.
Šīs pieejas pamatā ir analītisks ieguldījums, piemēram, “vērtības” investīcijās. Ir jānovērtē aktīvu sadalījums un pēc tam rūpīgi jāizvēlas konkrēti instrumenti.
Kas ir vērts atcerēties
- Investīciju stratēģija - plāns ieguldījumu aktīvu pirkšanai un pārdošanai, lai sasniegtu finanšu mērķus.
- Ieguldījumu stratēģijas izvēle ir atkarīga no personīgajiem apstākļiem: vecuma, pieejamās naudas, riska tolerances, mērķiem, laika horizonta.
- Ir daudz ieguldījumu stratēģiju. Tie ir ne tikai konservatīvi un vienkārši, bet arī ārkārtīgi agresīvi un grūti iesācēju ieguldītājam. Nav vienotas un visiem piemērotas pieejas.
- Nekas neliedz ieguldītājam apvienot dažādas stratēģijas. Galvenais ir saprast, kāpēc tas tiek darīts.
- Investīciju stratēģija ir jāpārvērtē un jāveido no jauna, mainoties mērķiem, vecumam un citiem apstākļiem.
Lasiet arī💡📈
- 12 labākie bezmaksas pakalpojumi un tiešsaistes kursi, lai iemācītu jums ieguldīt
- 5 veidi, kā ietaupīt starpnieku komisijas maksas, ja esat iesācējs investors
- Kas ir ESG ieguldījumi un kāpēc tie ir svarīgi
- Kā iegūt ieguldījumu nodokļa atskaitījumu
- Vai ir vērts sākt ieguldīt pandēmijas un krīzes laikā?
Zinātnieki runā par desmitiem Covid-19 simptomu, kas var saglabāties vairāk nekā 6 mēnešus
Zinātnieki nosauca koronavīrusa delta celma raksturīgos simptomus. Tie atšķiras no parastā COVID-19