Kā ieguldīt OFZ, lai nopelnītu vairāk

Kas ir OFZ

Federālās aizdevuma obligācijas ir Krievijas valdības emitēti parāda vērtspapīri. Valstīm gandrīz vienmēr ir nepieciešami finanšu resursi, taču tos ir grūti piesaistīt no nodokļiem, akcīzes nodokļiem vai budžeta līdzekļiem, tāpēc valsts vēršas pie investoriem. Tas ņem naudu no viņiem uz noteiktu laiku, kurā tas garantē, ka tiks atgriezta visa summa - obligācijas nominālvērtība. Tāpat investoriem tiek solīti kuponi - periodiski procentu maksājumi, faktiski līdzīgi procentu uzkrāšanai par noguldījumu.

Jebkurš privāts investors var iegādāties OFZ Maskavas biržā: šie vērtspapīri ir pieejami, izmantojot jebkuru brokeri. Obligācijas tiek bieži apgrozītas, un to pietiek visiem. Piemēram, 2012. gada sākumā viņi izlaidaObligācija OFZ-26207-PD / RusBonds 350 miljoni OFZ 26207. Katrs papīrs maksā 1000 rubļu. Kuponi tiek pārskaitīti divas reizes gadā, un tie ir vienādi ar 8,15% gadā.

Valsts parāds tiek uzskatīts par drošu aktīvu, tāpēc obligācijas tiek pastāvīgi emitētas un pirktas. Piemēram, šādus vērtspapīrus ievieto ASV Valsts kase, Apvienotās Karalistes Valsts kase un Ķīnas Valsts kase. Pirmajiem ir augstākais kredītreitings - AAAS&P, Moody's, Fitch un BDRS kredītreitings pēc valsts / tirdzniecības ekonomikas, otrais - AA, bet trešais - A. Reitingu aģentūras Krievijai tic nedaudz mazāk - BBB, taču tas joprojām ir drošs ieguldījums.

Kam OFZ ir piemērots

Finanšu konsultantiem patīk piedāvāt iesācējiem investoriem veidot 60/40 portfeli - 60% akciju un 40% obligāciju. Patiesībā pēdējo daļu un vispārējo klātbūtni atkarīgs par ieguldītāja mērķiem, vecumu, riska toleranci un laika periodu.

Ir situācijas, kurās ir vērts sīkāk aplūkot OFZ:

• Ilgtermiņa ietaupījumi. Ja investors 5-10 gadu laikā gatavojas pirkt dzīvokli vai maksāt par izglītību bērniem, tad šādai personai ir svarīgi nezaudēt naudu. Krājumi svārstās pārāk daudz, tāpēc ir prātīgi upurēt potenciālo rentabilitāti, bet ietaupījumus paturēt un nedaudz palielināt.
• "Stāvvieta" naudu uz īsu laiku. Dažreiz investors neredz labus ieguldāmos krājumus vai domā, ka vēl nav pienācis laiks. Viņš var iegādāties obligācijas, lai aizsargātu kapitālu no inflācijas, gaidot pareizo variantu.
• Mācīties ar mazām asinīm. Valsts obligācijas ir diezgan drošas un bieži vien nav tik sarežģītas kā korporatīvais. Iesācējs investors tos var noskaidrot diezgan ātri, nezaudējot daudz naudas mācību procesā.

Kas ir OFZ

Tie atšķiras pēc termiņa, ienesīguma, kuponu maksājumu biežuma. Pēdējie arī atšķiras: Maskavas biržā ikvienam ir pieejami četri veidi, bet vēl vienu piedāvā tikai dažas bankas.

Pastāvīgs kupons

Drīz tos sauc par OFZ-PD, tas ir populārākais un plaši izplatītais valsts obligāciju veids. Privātajiem investoriem tos ir visvieglāk saprast, jo darbības princips ir līdzīgs parastajam. ieguldījumu bankā: maksājumu grafiks un apjoms ir iepriekš zināms, rentabilitāte nemainās.

Piemēram, OFZ 26207 no raksta sākuma pieder pie šāda veida - līdz 2027. gadam, katru februāri un augustu, investors no obligācijas saņems 40,64 rubļu kuponu.

Mainīgs kupons

Pazīstams kā OFZ-PC: visu kuponu lielums tiek paziņots iepriekš, bet procentuālā daļa laika gaitā mainās. Tas ir gudri aprēķināts atkarībā no centrālās bankas pamatlikmes: ja tā tiek paaugstināta, tad obligācijas kļūst izdevīgākas pēc tās. Bet tas darbojas otrādi.

Piemēram, OFZ 24020 izdotsFederālās aizdevuma obligācijas SU24020RMFS8 / Maskavas birža parametri 2019. gada vasarā, un kupons tiek piegādāts ik pēc četriem mēnešiem. Kad pamatlikme bija augstāka, investori saņēma 6,2-6,8% gadā. Tad tas samazinājās, kam sekoja obligāciju ienesīgums līdz 4%.

Tagad pamatlikme un līdz ar to ienesīgums aug, bet nākotne nav zināma. Tāpēc šāda veida obligācijas ir piemērotas tiem, kuri ir gatavi analizēt tirgu un mēģināt noķert tendences.

Indeksēts

Vai OFZ-IN. Kupona procenti paliek nemainīgi (zemi), bet nominālvērtība katru gadu tiek indeksēta pēc inflācijas līmeņa. Piemēram, OFZ 52001Federālo aizdevuma obligāciju ar indeksētu nominālvērtību (OFZ-IN) / Krievijas Finanšu ministrijas izvēlētās īpašības 2015. gadā ar nominālvērtību 1000 rubļu un kupona likmi 2,5%. Ja investors to būtu nopircis pašā sākumā, viņš no viena vērtspapīra gadā būtu saņēmis 25 rubļus.

Bet pirkums 2021. gada jūnijā būtu nesis vairāk - dažu gadu laikā nominālvērtība palielinājās līdz 1305 rubļiem. Nominālā peļņa ar tādu pašu kupona likmi ir 32,6 rubļi. Un tas notiek pat ar diezgan zemu inflāciju - jo augstāka tā ir, jo izdevīgāk ir turēt šāda veida vērtspapīrus.

Parādu amortizācija

Īsumā - OFZ -AD. Papildus kuponiem valsts atmaksā arī pamatparādu pa daļām. Tas ir kā parasts kredīta maksājums, kad trešdaļa no summas ir procenti, pārējais - par aizņemto naudu.

Piemēram, cirkulē OFZ 46022OFZ izsoļu izsole / Krievijas Banka no 2008. gada, un tas tiks atmaksāts 2023. gadā. Obligācijas nominālvērtība bija 1000 rubļu, un kupona likme bija 7,5%. Investoram divreiz gadā tiek izmaksāti 37 rubļi, bet 2022. gada 20. jūlijā tiks atgriezta puse no nominālvērtības: persona saņems 500 rubļu un kuponu par vēl 27,42. Pēc tam nāks divi atlikušie taloni, bet katrs tikai 13,71 rublis - jo no tiem tiks iekasēts uz pusi samazinātais parāds.

Šādiem vērtspapīriem ir grūti aprēķināt pat nominālo ienesīgumu. Ņemot vērā tirgus svārstības, komisijas maksas un nodokļus, lietas ir vēl sarežģītākas, tāpēc obligācijas ar amortizāciju pamazām atstāj tirgu.

Ar "tautību"

OFZ -N tipa dokumenti parādījās pirms vairākiem gadiem, tie ir paredzēti tikai indivīdiem - līdz ar to nosaukumā ir “N”, kas oficiāli nozīmē “tautas”. Faktiski šīs obligācijas ir vistuvāk OFZ -PD: kupona apmaksas datumi, dzēšanas datumi un likmes, kas laika gaitā mainās uz augšu, ir uzreiz zināmas. Bet biržā šādu papīru nevar nopirktInformatīvs paziņojums par OFZ izvietošanas sākumu personām ar numuru 53008RMFS / Krievijas Finanšu ministrija vienā no četrām bankām: VTB, Sberbank, Promsvyazbank un Post Bank.

Piemēram, OFZ 53008Krievijas Finanšu ministrijas 2021. gada 29. jūlija rīkojums Nr. 351 "Par federālo aizdevuma obligāciju emisiju privātpersonām ar emisijas Nr. 53008RMFS" 2021. gada augusta sākumā būs seši kuponi divas reizes gadā: februārī un augustā. Bet likmei uz tiem vajadzētu pieaugt no 5 līdz 8,87%: ja investors sākumā iegādājas obligāciju, tad par pirmo kuponu viņš saņems 27,12 rubļus, bet par sesto - 44,23 rubļus.

Kā pelnīt naudu vietnē OFZ

Privātajam investoram ir vairāki veidi - no tradicionālā līdz akciju tirgus investīcijas un spekulācijas līdz likumīgai nodokļu optimizācijai.

Saņemiet kupona ienākumus

Ir investori, kuri nav gatavi tērēt laiku un pūles rūpīgai obligāciju analīzei - viņi vienkārši vēlas "novietot" naudu un vērot, kā tā aug.

Pieņemsim, ka cilvēkam ir miljons rubļu, kurus viņš vēlas atlikt malā pērkot dzīvokli sešos gados. Investors nav gatavs ieguldīt akcijās, kas var pieaugt vai krasi samazināties. Tāpēc viņš pērk OFZ 26207 ar kuponu 8,15%: katru gadu par kuponiem cilvēks saņems 81,28 rubļus.

2027. gadā ieguldītājs saņems obligācijas nominālvērtību - vienu tūkstoti rubļu, kā arī kupona maksājumus - 487,64 rubļus. Tas nozīmē, ka sākuma kapitāls pieaugs par gandrīz 50%.

Investors var arī dažādot savu portfeli un iegādāties akcijas. ETF, kur jau ir vesels grozs OFZ. Piemēram, biržā tirgotais fonds SBGB pilnībāFonds "Indekss Mosbiržas valdības obligācijas (SBGB)" / Sberbank aktīvu pārvaldība sastāv no 23 dažādu emisiju valsts obligācijām, un "Otkritie - Bonds" tās veidoKopfonds "Otkritie - obligācijas" / MC "Otkrytie" 22%.

Pelniet no cenu starpības

Obligācijas nav jātur līdz termiņa beigām - tās var spekulēt un nopelnīt par starpību starp pirkšanas un pārdošanas cenām.

Pieņemsim, ka investors 2021. gada martā iegādājās OFZ 24020. Obligācija toreiz bija lētāka: viņš to varēja nopirkt par 997,9 rubļiem. Tie netiek tirgoti atsevišķi, partijas sākas ar 10 gabaliem, tāpēc investors samaksāja 9979 rubļus. Mēneša laikā cena pieauga līdz 1000. Ienākumi mēnesī - 2,1 rublis no vienas obligācijas vai 21 no 10 vērtspapīriem.

Un šajā laikā investors varēja saņemt kuponu - 10,45 rubļus par obligāciju un 104,5 par desmit gabaliem.

Meklējiet labākas obligācijas

Jauni OFZ parādās pastāvīgi, taču bieži mainās arī ekonomiskie apstākļi. Piemēram, OFZ 52003 tika emitēts 2020. gada augustā - šis ir zemās pamatlikmes laiks Krievijā, tāpēc obligācija nav īpaši izdevīga: kupons ir tikai 2,5%. No otras puses, 2011. gadā parādījās OFZ 46023 ar likmi 8,16% - tolaik Krievijā pamatlikme bija augstāka, un tāpēc nodrošinājums izrādījās izdevīgāks.

Svarīgs ir arī obligācijas termiņš - jo ilgāk tā cirkulēs, jo izdevīgāka tā būs. Piemēram, OFZ 53005 ir paredzēts trim gadiem, un katrs ienesīs 5,25%, bet OFZ 46020 - pat 30 gadus, un kupona likme ir 6,9% gadā.

Ietaupiet nodokļos, izmantojot IIS

Ieguldītājs var ne tikai iegādāties OFZ, bet arī ievietot tos individuālā ieguldījumu kontā, IIS. Šis ir īpašs starpniecības konts, kas palīdz ietaupīt uz nodokļiem divos veidos.

Atskaitīšana tips "A" ir piemērots lielākajai daļai cilvēku - tas ļauj jums atgriezt līdz 52 000 rubļu gadā neatkarīgi no ieguldījumu atdeves. Un, ja jūs atskaitāt “B” veidu, varat izvairīties no 13% ienākuma nodokļa maksāšanas par darījumiem.

Pieņemsim, ka investors 2018. gadā atvēra IIA, katru gadu noguldot tajā 400 000 rubļu un pērkot OFZ. Ja viņš paņems obligācijas tā, lai tās visas tiktu izpirktas 2021. gadā, viņš saņems: vērtspapīru nominālvērtību, kupona ienesīgumu un 156 000 rubļu nodokļu atskaitījumu.

Kā nezaudēt naudu OFZ

Visi iepriekš minētie aprēķini ir nominālā raža. Patiesībā tas gandrīz vienmēr būs nedaudz zemāks, jo ir izdevumi, no kuriem nevar izvairīties.

Atšķiriet nominālo likmi no efektīvās

Obligācijas ir tirgus instruments: tās tiek tirgotas biržā, un to cena pastāvīgi mainās. Piemēram, OFZ 26207 nominālvērtība ir vienāda ar tūkstoti rubļu, bet 2019. gadā papīru varēja iegādāties par 979,5 rubļiem, bet 2020. gadā - par 1173,8 rubļiem.

Turklāt ieguldītājam ir jāmaksā “uzkrātais kupona ienesīgums” iepriekšējam vērtspapīra īpašniekam. Piemēram, 2021. gada 16. augustā par pašu obligāciju būs jāmaksā 1 069,3 rubļi, bet par kuponiem - vēl 13,4 rubļi.

Faktiski investors maksās nevis tūkstoš rubļu, bet 1082,7 rubļus. Šī iemesla dēļ vērtspapīra faktiskais ienesīgums automātiski samazināsies no 8.15 līdz 6.83%.

Ņemiet vērā komisijas un nodokļu zaudējumus

Papildus tirgus izmaksām ieguldītājam būs jāņem vērā komisijas maksa. brokeris. Vidēji organizācijas par katru darījumu iekasē 0,3%. Pieņemsim, ka investors nopirka 10 OFZ 26207 - tie maksās 10 827 rubļus, un, ņemot vērā komisijas maksu - 10 859.

Tad jums ir jāmaksā nodokļi - tos maksā brokeri Krievijā, nav jāiesniedz atsevišķas deklarācijas. Bet reālā rentabilitāte arī samazinās. No 2021. gada janvāra visas obligācijas Krievijā tiek apliktas ar nodokļiem2020. gada 1. aprīļa federālais likums Nr. 102 "Par grozījumiem nodokļa pirmajā un otrajā daļā." Krievijas Federācijas kodeksa un dažu Krievijas Federācijas likumdošanas aktu noteikumi ", 2. panta 2. punkts 4.3 kupona ienākuma nodoklis - iepriekš valsts obligācijas no tā bija atbrīvotas. 2022. gada beigās investors saņems 812,8 rubļu kupona ienesīgumu. Viņiem būs jāmaksā 13% no nodokļa, tas ir, 105,7 rubļi.

Nomināli ieguldītājs varēja nopelnīt 812,8 rubļus tikai ar kuponu maksājumiem. Faktiski viņš saņems 687,1 pēc komisijas un nodokļu atskaitīšanas.

Kas ir vērts atcerēties

1. OFZ - vērtspapīri, ar kuru palīdzību Krievija aizņemas naudu no investoriem. Savukārt viņa sola samaksāt procentus par lietošanu un atdot visu atpakaļ norunātajā laikā.
2. Ir daudz OFZ, kas atšķiras pēc termiņa, procentu maksājumu biežuma un pēdējo lieluma - tas viss ietekmē ieguldītāja rentabilitāti.
3. Konkrētu obligāciju izvēle ir atkarīga no ieguldītāja mērķiem, vecuma, brīvās naudas, riska tolerances un citām īpašībām. Dažiem labāk ir savākt savu portfeli no atsevišķiem OFZ jautājumiem, bet citiem ir vieglāk ieguldīt ETF.
4. Investors var nopelnīt ar kuponu maksājumiem, pārdošanas un pirkšanas cenu starpību un nodokļu atvieglojumiem.
5. Ir svarīgi ņemt vērā OFZ efektīvo ienesīgumu - tirgus svārstības, starpnieku komisijas maksas un nodokļi var samazināt rezultātu par vairākiem procentiem gadā.